开展ESG投资需做好能力与制度建设

“在全球范围内，ESG投资市场规模正在迅速增长。”北京绿色交易所董事长王乃祥近日在2022宏观形势年度论坛·夏季年会上表示，全球可持续投资联盟统计数据显示，ESG投资的市场规模从2012年的13万亿美元迅速增长至2020年的35万亿美元，年均复合增长率达到13%，远远超过同期全球资产管理行业6%的整体增速。

ESG投资体系也在迅速发展，正面筛选、负面筛选、标准筛选、主题投资、影响力投资、ESG整合等投资策略百花齐放，国内外各类ESG投资中介服务机构逐渐涌现出来。在我国，ESG投资已经得到越来越多的关注和支持。今年以来，国务院国资委成立社会责任局，发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》，其中包括探索建立健全ESG体系。中国银保监会今年发布《银行业保险业绿色金融指引》，其中环境、社会和治理作为关键词被多次提到。证监会发布的《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，也提到要引导行业总结ESG投资规律，大力发展绿色金融，服务绿色经济发展。

王乃祥表示，在双碳背景下，ESG投资将会迎来百万亿级的碳中和投资需求，但也面临着与碳减排结合方面更高的要求。下一步，ESG要向纵深发展，需要进一步提升碳核算、碳评价等能力，在此基础上推动企业做好ESG信息披露，最终引导金融投资机构将ESG信息深度整合到投资决策流程中来，创新金融产品，开展ESG投资。

深圳证券交易所研究所（金融创新实验室）副所长郑南磊也表示，ESG信息披露是ESG投资的基石，也是目前的重点和难点。目前，境内尚未出台专门的ESG信息披露规则。在公司治理方面，大多数披露会以运作为主，深入解读保障环境、社会责任落实落地的内部治理机制不是很多。再比如，量化披露不足，就很难用数据从大样本的角度衡量比较公司ESG实践的进展效果。“碳排放是ESG当中很重要的量化信息，各个行业的企业如何用统一的核算标准、核算方法、核算口径来披露碳排放的强度和总量，目前还没有很充分的共识，这也是很多投资机构困惑的难点。”

与会专家普遍表示，为了更好促进ESG投资，我国也要加快建立接轨国际、符合国情的中国ESG披露体系和评价标准。中国银行原行长李礼辉表示，ESG的国际规范、国际标准未必能够完全适合中国的情况，我国有自己的经济体制、企业特别是国有企业，我国也要维护自己的信息安全。中国社科院教授、中国社会责任百人论坛秘书长钟宏武表示，建立中国ESG体系包括组建ESG国家队、搭建ESG平台、开展ESG评价、提升ESG能力。同时，也要完善相关制度，推动上市公司ESG专业治理能力、风险管理能力不断提高，推动更多公司披露ESG专项报告。