美国税改或为中企 “出海”带来新机遇

“对于中国投资者来说，此次美国税改虽然是挑战，但也是一次难得的发展机遇。伴随着税改的实施，美国市场的需求或将扩大，也会带来更成熟的直接投资或收购时机。”1月15日，安永并购重组税务咨询服务合伙人、美国税务代表何力鹏在安永国际税务思想库高峰会上这样表示。

“当下，国际税务环境正处于一个急剧变化的过程中。这些变化给处于国际化进程中的中国企业带来了挑战和机遇。”安永中国企业海外投资税务中心联合主管合伙人王晨提出。 具体来看，一方面是BEPS行动 （防止税基侵蚀和利润转移行动）在各国和区域间不同程度的落地实施。另一方面部分国家纷纷出台了税务改革计划。

在何力鹏看来，在2017年国际税收的诸多变革中，最引人瞩目的是2017年12月，美国通过了《减税与就业法案》。

何力鹏表示，此次税收改革大幅降低了美国联邦所得税税率，但应税范围却也相应地被扩大。一方面建立了参股免税制度，在特定情况下来自海外的股息收入可以获得100%免税的利好政策。另一方面也提出了对受控外国企业（CFC）在2018年之前的累计盈利征收一次性过渡税，以及在原CFC的F分章节（Subpart F）的规则基础下提出了更强化的反递延税收措施。与此同时，法案还推出了新的反税基侵蚀的相关规定。

据悉，此法案的出台旨在通过鼓励美国国内投资来增加就业机会，提高居民可支配收入，带动消费总需求，从而在一定程度上提升美国在国际市场的竞争力。同时，可能会增强美元升值和利率上升的预期。但另一方面，税改对财政赤字和美国产品出口的竞争力的影响长期内还尚不确定。

同时，中国也响应了此轮全球税收变革的浪潮。“2017年12月28日，中国财政部和国家税务总局联合颁布了《关于完善企业境外所得税收抵免政策问题的通知》。该通知为了更好地鼓励中国企业“走出去”获取境外资源、市场、技术等关键要素，将企业境外所得税收抵免层级由过去的三层扩大到五层，尽可能地消除重复征税，继续支持国内有条件、有能力的企业进行战略性对外投资。”王晨总结称。

对此，何力鹏表示，税改对中国企业投资美国不是一个决定性因素，还有很多其他因素需要考量。美国有相对更多的机会，而中国市场已经饱和，中企可以去美国投资技术。而对于美国税改的影响会集中在哪些行业，他认为，在美国，税改还是对制造行业比较有利。从整个美国税改方式来看，重大的费用资本化有利于密集型劳动企业，因为制造业有很多机器，在买了机器才能享受这种待遇，所以对这种行业有利好。 （周淼）