处罚前大举减持中信证券大股东否认涉内幕交易

    ■曙光

    中信证券1月19日发布公告称，公司大股东中国中信有限公司回应内幕交易质疑表示：本次减持中信证券股份的行为系正常的经营决策行为；关于中信证券融资融券业务受到处罚的情况，中国中信有限公司于1月16日收市后从公开渠道知悉，事先并不知情。

    处罚前大举减持

    就在证监会宣布处罚措施前几日，中信证券大股东中信股份连续数日大举减持，合计套现逾百亿元。时间点上如此巧合，令不少人质疑其涉内幕交易。对此，来自中信建投的两名研究员撰文指出，内幕交易之说“不合逻辑”，因中信股份在减持前要履行内部审批程序，且其是多日分步减持，所以应不是获悉处罚“利空”后的临时决定。

    1月16日收市后，证监会在例行的新闻发布会上，通报证券公司融资融券业务检查情况，提及中信证券等3家证券公司由于存在为到期融资融券合约展期的问题，对这3家证券公司采取暂停新开融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。市场质疑中信有限有可能事先知晓中信证券上述处罚结果而对其进行减持。

    中国中信有限公司1月13日至16日，通过上海证券交易所集中竞价交易系统，减持中信证券股份合计3.48亿股，占中信证券总股本的3.16%。据粗略计算，本次中信有限减持套现金额超过110亿元。

    随着中信证券的股价暴涨，选择“落袋为安”的股东不止中信股份。2014年11月初至今年1月16日，中信证券累计涨幅高达150%，最高涨幅达到180%。除了中信股份之外，中信证券的其余股东此前也相继发布了减持公告，例如南京高科和两面针。

    两融余额大增长

    受到负面消息影响，1月19日上市交易的券商股全部跌停，中信证券、广发证券、海通证券、华泰证券、光大证券5只券商股全天跌停，且成交量均大幅萎缩。其中，中信证券全天换手率仅0.51%，而1月16日该股换手率为5.97%，前3周日均平均换手率超过6%。截至收盘，跌停板位置仍有超过730万手卖单排队。

    数据显示，截至1月16日，中信证券两融余额高达332.73亿元，其中融资余额331.78亿元。而值得注意的是，截至2014年12月1日，中信证券两融余额仅108.25亿元。不到两个月时间，中信证券的两融余额翻了超过两倍。

    去年11月24日以来，中信证券开始了直线飙升的行情，突破16元后30个交易日突破历史新高37元。同期中信证券两融余额也从100亿元以下升至300亿元以上。