分论坛二：P2P网贷发展趋势研讨

    嘉宾主持：网贷之家CEO徐红伟对话嘉宾：

    红岭创投董事长周世平

    人人贷创始合伙人杨一夫

    易宝支付CEO及联合创始人、互联网金融千人会轮值主席唐彬

    挖财网总裁顾晨炜

    深圳互联网金融协会（筹）秘书长、互联网金融千人会华南秘书长曾光

    《互联网金融蓝皮书》作者、京北金融总裁罗明雄

    徐红伟：在座的各位怎么看待P2P网站非常热门的话题？

    周世平：目前整个行业还是在健康地发展，跑路的毕竟是少数，我认为这个行业本身相对前景是广阔的。

    杨一夫：由于之前中国的传统金融业并没有在个人服务方面形成一个很好很全面的布局，让老百姓真真正正养成个人金融服务的习惯，因此，互联网金融的到来，让我们等于是跳过接受传统金融服务，通过远程效率的方式去接受或者是去养成一个接受个人金融服务的习惯，为此造成了目前这个行业持续很火的状态。

    唐彬：在中国很大的一群人以前没有得到很好的银行服务，因此有人群的需求。在这个基础上，随着技术进步，可以通过互联网随时随地理财，这样的需求是最核心的，所以P2P热起来了。

    顾晨炜：P2P这个行业为什么会有上千家的企业，就是我们的监管部门，没有过激过度的矫枉过正。

    曾光：我认为有如下几点:第一是收益比较高，它能够提供一些收益高的产品，原来传统金融机构提供的金融产品收益有限。第二是门槛较低，很多人有十几万元，几百万元就可以投资。第三是需求较大，因为传统的很多借贷需求在传统金融机构满足不了，通过这种P2P的网站平台，可以满足。第四是投资量比较大，包括投资人、市场需求，都很看好P2P，平台、投资人、借款人加上资本市场，一起作用导致了现在的P2P非常火。

    罗明雄：P2P给了非金融人一个创业金融的梦想，给了普通老百姓一个放高利贷的可能，而人人都放高利贷世界上就没有高利贷了。另外P2P是对整个存贷汇的全盘冲击，加速了整个利率的市场化。

    徐红伟：做P2P行业，碰到最大的问题是什么？

    杨一夫：P2P行业到一定规模之后，管理是一个很重要的问题。包括合适的人放在合适的地方，充分调动员工的积极性。

    唐彬：现在的P2P模式非常多，但核心问题是想清楚你的客户是谁，围绕着你的客户去把你的风控做好。现在我感觉很多P2P其实并没有看清楚，还纠结于在5万元到500万元都能做，这是最危险的，因为5万元和500万元交易的风控机制是不一样的，一个企业要同时做好很难。

    曾光：现在很多人纷纷下海做P2P，好象P2P很好做，有点钱，做一个系统，找几个风控就可以做了。实际上P2P进入的门槛是非常高的，我觉得现在最难的问题就是两个字：平衡。什么平衡呢？就是成本和风险的平衡。做到这种平衡要有很多的功能：第一是判断宏观经济周期是上行还是下行；第二个是对于团队运营精细化的管理；第三个是风控。

    罗明雄：我认为可能会有四大需求。第一，P2P企业市场品牌宣传需求。做金融核心就是风控，其实也是信用。第二，人才培训。这是非常新的行业，本身互联网金融是收入非常高的行业，新近的互联网金融如何去笼络到新金融的人才？第三是技术安全，技术系统这块的难和痛，包括网络黑社会。第四点就是真正做P2P，进入门槛很低，但做起来很难，需要大量的资金支持。

    徐红伟：P2P行业的公信力怎么建立？怎么把自己的公信力，传递给那些没有接触或者刚接触的投资人？

    周世平：首先我们是高风险，站在投资者的角度来看，投资者关注什么？高收益。

    杨一夫：我觉得比较关键的是透明性，所以我们能做的就是建立一套规则，把里面详细的一些核心制度都披露给我们的投资人，让大家自己去判断。我们也通过自己的方式向市场发出呼吁合伙投资人的概念。

    顾晨炜：随着这个里面高收益的增长覆盖高风险。长此以往难以为继，要做金融机构意外的信用系统。

    曾光：如果我作为一个投资者，我没有精力和能力去看平台背后的资产，我肯定会相信第三方，要么这个平台是本身有一定的信用背书的，它的品牌很好，一直以来没有出过很大的事；要么是很有公信的第三方给它很高的评价，基于这两点我才会投资。

    罗明雄：一个是大单，一个是去担保化。对于大单我并不是简单跟风险对应起来或者是对立起来，大单是整个风控能力的体现。去担保化目前可以理解为首先是平台自保的去担保化，至于你引入第三方做的担保，还是有的人采取变通的方式，我平台不自保，以我平台关联方做再购，目前的情况不违法，不违法就是创新，这些内容是不是需要慢慢的去担保化。

    徐红伟：如何看待关于去担保化和投资人消费保护问题？

    周世平：我觉得去担保化，去的是支撑担保，但你平台的信用资本平台存在，你平台是要负一定的责任。不能说去了这个标的，你去骗投资人的钱去担保，把钱担保了就是犯规了，我认为还是有这个保护在。

    唐彬：关键在于信息的透明化。担保首先是信息统一，我觉得更多应该采取市场的机制，把信息透明化做为一个基础的要求，而不是简单的自己说自己透明。

    曾光：我补充两个观点，现在很多都在写“去杠杆化”的趋势，“去杠杆化”还是长期存在于中国P2P市场，因为担保还是有市场需求在里面。另外一个观点，怎样使P2P市场健康持续发展呢？我觉得“去杠杆化”不是长久之际，机构才是长久之际。

    罗明雄：“去杠杆化”、担保和消费者保护是不矛盾的，核心是信息披露。应尽快启动适度监管，从开始的登记制，到备案制到牌照制。

    徐红伟：请谈谈P2P网站未来会出现哪些变化、格局和发展？

    周世平：未来这个行业，它的空间非常大，互联网金融现在刚刚起步，大家都在探索。

    杨一夫：从政策上讲，希望尽快有一些合理的规则出台，但从概念上来讲，希望有一个底线，同时又能够给行业留下足够的空间。

    唐彬：P2P提供了金融的民主化这种可能，不管是从理财还是建构的角度。我认为在中国金融欠发达的市场，在民间金融非常发达市场，P2P的空间最好。我最担心的就是监管的尺度，监管过度，这个行业就会推迟发展。监管不作为，可能会出现一系列的风险，给行业造成恐慌。适度监管，底线非常关键。

    顾晨炜：我觉得现在上千家的P2P，必定会两极分化，活下来的要不就是京东、阿里这样的巨无霸，要么就是专业化，或者是以行业为抓手的企业。第二个是跟传统金融间的界限会模糊。

    曾光：构建一个健康的P2P生态体系有3个要素：监管部门、投资者和消费者。监管部门一定要给P2P的发展留下一定的空间，也要有一定的标准和门槛。而对投资人教育和管理很关键。

    罗明雄：用两个小观点来回答。16个字，前8个字叫机会无限，大局未定。后8个字叫两极分化，各显其道。一定要找到你的道，只要做得好，就能活下来。

    徐红伟：当中国外围的生态和一些基础设施到位之后，它的行业可能会真正迎来爆炸式的增长。我相信无论是投资者的人数，还是未来的体量，我们都会是非常有想象空间的。