金融业发展莫因噎废食

    金融危机的教训和“占领运动”的此起彼伏，使金融业声誉大降，对金融创新的监管也日益强化。但在许多银行家看来，这标志着全球金融服务市场正走向割裂，可能推高放贷成本，迫使跨国银行撤离某些市场。

    笔者赞同对金融业加强监管，但认为必须防止一个误区，即以政府命令而不是顾客体验作为判断金融服务好坏的标准。金融业并非没有潜力帮助塑造一个更公平、更公正的世界，但如果对其监管过度，这些潜力可能化为无形。哥伦比亚大学商学院院长哈伯德在教科书《货币、金融体系与经济》中指出，“金额体系把资金从收入大于支出的一方，转移到想要购买耐用品或者有生产性投资机会的一方，这个匹配过程增大了一个经济体生产商品和服务的能力。”就此而言，中国的突出问题是，资金富余的一方缺少输出资金的有效渠道，而资金的需求方常常无处觅资，欲哭无泪。这种不匹配注定会抑制和收缩经济应有的潜力。

    所以，中国金融业未来发展的主线，是“对金融体系进行扩大化、民主化和人性化的改造”、让各类金融机构在普通民众的生活中更常见、影响更积极（罗伯特·希勒，《金融与好的社会》）。希勒打了个比方，金融危机前的繁荣期，金融业如同高速公路上所有车都在超速行驶。危机后怎么办？可以建议机动车的设计者把精力用在研究如何通过新科技帮助驾驶员更好地应对各种路况，可以改进车辆的巡航控制系统，可以改进车辆外部信息反馈系统，直到发明出可以无人驾驶的车辆——所有这些改进措施都是为了帮助驾驶员更便捷、更安全地到达目的地。

    换言之，把金融业拉回正途的方式不是离开“高速公路”，钳制金融创新，而是站在顾客立场去考虑如何开展“使金融业更加民主化”、更贴近顾客的那些创新。古话说，“夫有以噎死者，欲禁天下之食，悖。”但愿金融业时刻“因您而变”，而非因噎废食。

    （伊才）