民间信贷闯年关 给点阳光就灿烂

    ■本报记者  高洪艳

    今年以来，银根紧缩，中小企业面临经营难、融资难，各地民间信贷既“甚嚣尘上”又“泥沙俱下”。特别是从来“不差钱”的温州出现“群体性的企业关停倒闭”和企业主跑路现象之后，信贷资金链的断裂以及老百姓千金散尽还不来造成的恶劣影响，使民间信贷进一步被妖魔化成“高利贷”。

    近日，中国人民银行通过新华网再度为民间信贷“正名”，指出民间信贷是正规金融的有益补充，具有制度层面合法性，应使之规范化、阳光化。业内人士表示，从新华网发布的消息看，决策层将推出对民间信贷的监测、管理系统，将这一草根且草莽的经济力量“收编”，或至少纳入视线。

    国内某股份制商业银行信贷部人士告诉记者，今年年初，央行首度推出“社会融资规模”这一指标，用于测算银行借贷体系外的资金融通量，但其中并未包含民间信贷。“央行此次可能会正式发布民间信贷的匡算数据，而且国家可能出台法律，哪些借贷合法应受保护，哪些应该打击，会有详细条款。”

    但是，北京交通大学经济管理学院教授、广东省社会科学院民间金融课题组组长黎友焕博士指出，民间信贷不可贸然定性为合法。贸然一锤定音说民间信贷具有制度层面合法性等于把当前民间信贷危机中的高利贷违法行为包装为合法行为，不仅纵容了非法行为，也将推动民间信贷危机的进一步演化，隐藏巨大的社会风险。

    值得注意的是，临近年底，企业又到了会计结算清账的时候，紧了一年的企业资金链能否经得住年关的考验，让市场再次绷紧神经。

    温州市政府副秘书长陈俊披露的情况是，10月初以来，温州推出“一揽子”政策措施后，民间信贷风波已得到有效遏制。截至目前，温州共有82家企业的91个老板跑路，被劝说回来的有12个，重新取得联系的有15个。

    但是，危机过后温州房价出现了约20%以上的下跌，考虑到温州房产抵押率很高且房价泡沫明显，倘若房地产泡沫迅速破裂，银行的不良资产率也将迅速上升。银监会副主席蔡鄂生认为，“温州事件”只是一个“着火点”，具有地区性，监管者对于金融风险还是要全面观察。

    黎友焕也指出，民间信贷是会传染的，它的特征就是环环相扣，相互抵押，我给你担保，你给我担保，一个企业出问题等于一条链全部出问题。“我此前一直坚持说广东的民间信贷不会出现像温州那样资金链断裂的情况，但是最近的监测数据让我开始有些担忧，因为发现了几个新的苗头，温州、鄂尔多斯民间信贷已经传染到广东一带了。”他说。

    通过地下钱庄的途径研究和对比了广东的民间信贷与温州民间信贷的差异后，黎友焕表示，温州的民间信贷资金来源大部分都是当地民营企业老板剩余资金，而广东民间信贷资金却是多渠道来源，境外资金、热钱都有，资金充裕程度相当高，暂时不会断裂。另外，温州民间信贷资金主要是流入炒作市场，不少实体企业融资后也往往进行新业务领域的开拓，在经济衰退氛围下压力重重。而广东民间信贷资金主要还是放在实体经济，放在工厂的转型升级上。正因为这样，黎友焕一直相信温州、鄂尔多斯等地会出问题，但广东民间信贷不会有问题。

    “但是，我们最近的调研情况显示，广东民间信贷除了投向实体经济之外，已经有一些投向三四线城市房地产，而这些地区的房地产价格正在下跌，一旦广东民间信贷资金链断裂，就是从这个行业开始。”黎友焕担心地说，类似这样的问题，处理得好就好，要是处理不好，民间信贷的危机将再次牵动全社会的神经，甚至演化成地区性金融危机和全国性金融危机。