全球贸易金融新规监管过度被指一刀切

    ■本报记者徐淼

    雷曼兄弟倒闭两年后，加强银行体系资本要求的贸易金融新规“巴塞尔协议Ⅲ”（以下简称巴Ⅲ）才姗姗来迟。当时，这被称为后危机时代金融监管改革的一大里程碑。

    可惜好景不长，就在欧债危机愈演愈烈之时，巴Ⅲ的监管力度却受到了质疑。在日前于北京召开的国际商会（ICC）贸易金融峰会上，国际商会银行委员会的成员们纷纷“抨击”巴Ⅲ对贸易融资风险计量采取的严格标准，称这将阻碍贸易融资的发展，同时也会对经济产生负面影响，甚至是经济收缩。而巴Ⅲ对所有国家进行一刀切似地严格管控，也被部分专家认为将对一些“无辜”的出口大国产生影响。

    贸易金融受阻

    贸易融资是银行的业务之一，是指银行对进口商或出口商提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。对于希望从事商品、生活消费品和资本设备进出口的企业，可靠并成本低廉的融资以及担保对保持国际贸易起着至关重要的作用。

    国际商会发布的一项最新报告《全球风险——贸易融资2011》，通过对过去6年中的1140万次交易进行分析，贸易融资是一项风险较低的资产类别，银行与政府应打消顾虑，避免对其过度调节。

    在巴Ⅲ实施之前，信用证和保函项下的融资额分别按约20%和50%计入加权风险资产，而巴Ⅲ则要求均按100%计入。这种情况下，银行提供贸易融资的意愿会大大降低。据渣打银行2010年一份报告预测，巴Ⅲ的实施将使全球贸易减少1.8%，并令全球各国国内生产总值减少0.5%。

    国际商会银行委员会高级政策经理蒂埃里·塞内沙勒称，银行监管者们制定的规则对贸易融资提出了“毫无根据”的资金要求，在阻碍贸易发展的同时，也将对经济增长产生负面影响。

    中小企业受冲击

    英国巴克莱银行贸易运作资本全球主管、国际商会银行委员会副主席陈加财（KahChyeTan）表示，贸易金融受阻碍，最终结果将是中小企业受到冲击从而影响就业，对于绝大多数银行来说，80%的贸易金融客户基本都是中小企业。

    据国际商会报告显示，对于希望从事商品、生活消费品和资本设备进出口的企业来说，可靠且成本低廉的融资和担保对保持其国际贸易起着至关重要的作用。如今，世界贸易已成为全球经济增长的关键，而且风险较小。但相比较而言，目前，巴Ⅲ的资本金要求却显得过高。

    中国遭“误伤”

    国际商会银行委员会的专家们还发现，对于贸易金融提出的过高资本要求，也在误伤包括中国在内的东亚出口大国。

    此前，中国银行副行长、国际商会银行委员会副主席张燕玲曾公开表态称，贸易融资业务风险显著低于银行传统信贷业务，在计算风险权重时将二者视同非常欠妥。她认为，金融危机始于欧美国家银行过分的金融衍生品创新，但是现在对所有国家进行一刀切，必然会误伤像中国这样的出口大国。

    “亚洲这些国家没有什么衍生产品，表外全部是贸易融资，所以巴塞尔委员会要把表外全部拿进表内，这就产生了一个新的不公平。”张燕玲指出，二十国集团和巴塞尔委员会必须要正视一个现实：各个国家在执行资本协议时处在不同的阶段，所以可以执行的年份也不可能一致。