人民币跨境结算在新兴市场潜力巨大

    ■曲凡

    2010年中国扩大跨境人民币结算试点后，跨境人民币结算呈现“井喷”，2010年全年，中国跨境人民币结算达到5100亿元。2010年末，汇丰经济研究亚太区联席主管兼大中华区首席经济学家屈宏斌预测，2011年，人民币跨境贸易将呈爆发式增长。

    需求多来自新兴市场

    近年来，中国对新兴市场的出口比重一直呈上升趋势。据商务部发布的统计数据显示，中国与新兴市场的贸易量巨大，中国对日、欧、美等传统市场出口增幅为两至三成，而同期，中国对东盟、印度、俄罗斯等新兴市场出口分别增长三到七成。目前，新兴市场与中国的贸易量已占到中国贸易总量的55%左右。随着世界经济的重心逐渐向新兴市场转移，中国与新兴国家的贸易量还将继续上升。

    中国与新兴市场间的双边贸易如果以美元等第三方货币计价，对贸易双方而言，因双重汇兑会增加交易的整体成本。而开展人民币跨境贸易结算，对于贸易企业来说，除了可以规避汇率波动风险外，还可以优化成本核算，降低交易成本，简化收款退税流程，从而提高资金运用效率。

    屈宏斌表示，中国目前是世界上最大的出口国和第二大贸易国，实行人民币结算业务最大的潜力在于，目前，中国与非G3经济体（美国、欧盟和日本）进行贸易时，大多数结算都用第三方货币（即美元）而非他们自己的货币，对于希望促进与高速增长的中国关系的新兴市场国家而言，将贸易结算货币由美元转向人民币是个不错的选择，也成为越来越多新兴市场的选择。

    汇丰银行（中国）有限公司工商金融服务部总经理何舜华也预计，未来3年至5年，中国内地与新兴市场间的贸易一半以上将以人民币结算，而目前只有不到3%。“随着人民币结算的继续推进，以及包括像汇丰在内的金融机构在全球范围内积极向客户推广人民币结算业务，相信发达市场的企业也会逐步加深对人民币结算的认识，并且在跨境贸易中考虑用人民币进行结算。”何舜华说。

    汇丰作为最大的国际性银行之一，已经敏锐觉察到人民币跨境贸易结算的巨大市场潜力，从试点开始阶段就积极参与其中。其高效参与使得该银行的人民币全球清算网络在几个月内便已形成。加之最高决策层面的支持，人民币国际化进程之快和内容之丰富，可能大大超过预期。

    汇丰助力企业在新兴市场发展

    尽管中国与新兴市场国家和地区常规贸易发展超速，美国美迈斯律师事务所律师向记者介绍，国外和国内审批程序复杂是造成效率低的主要风险。同时，新兴市场知识产权意识淡薄、法律制度不完善、政治不稳定、市场基础设施薄弱、官僚风气浓厚等也是中国企业投资新兴市场的重要障碍。尽管这些本身与用人民币结算无直接关系，企业面临的潜在风险却不可小觑。

    不仅如此，大多数新兴国家面临通货膨胀压力和资产泡沫上升的风险，国内注资造成流动性过剩和国际资本避险或逐利行为使新兴国家面临着更多宏观经济的风险。外资行在此业务上成熟操作的模式和国际经验能够帮助企业更大程度规避上述风险。

    对于一个国际性银行来说，全面了解当地市场，给予企业客观的认识显得尤为重要。汇丰有一家西南地区的国有企业客户，希望拓展越南的业务。当地的相关部门在考察此项提案时，通过联系汇丰在越南当地的团队，请越南当地的法律、经济等相关机构对此项业务进行分析，并将分析可行性报告送到这家国企所在地的相关部门，最终帮助该企业成功拓展了在越南的业务。

    对于当地企业的深入了解，给予本地企业的当地资讯与多方位支持，提供或促进商业机会，是外资行广阔的网络为企业所用的价值所在。从2009年第四季度起，汇丰每季度推出新兴市场指数，收集来自16个国家或地区的5600多个企业样本，旨在客观分析新兴市场经济健康状况，为客户提供参考依据。

    “全球平台已经建好，所有客户，无论在哪里，我们都有信心提供最好的服务。”何舜华说。